11月2日，A股三大指数集体收跌，沪指跌0.45%，深证成指跌0.94%，创业板指跌0.99%。行业板块方面，涨少跌多，游戏与文化传媒板块逆市走强，汽车整车、汽车服务板块涨幅居前，电子化学品、半导体、光伏设备、电源设备、船舶制造板块跌幅居前。

从今日股票ETF二级市场表现来看，影视、传媒、游戏等行业主题ETF逆市上涨。

11月1日股票ETF资金流向显示，在11月首个交易日涨跌互现的行情中，出现22.83亿元资金净流出。净流入方面，港股ETF成为新的“吸金”主力，当日资金净流入前5大股票ETF中，港股相关ETF占据4席；净流出方面，上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF等宽基仍是“失血”主阵营。

11月1日净流出22.83亿元

港股ETF成吸金主力

11月1日，A股市场涨跌互现，沪指涨0.14%，收报3023.08点；深证成指跌0.38%，创业板指跌0.46%。行业板块方面，超导概念股大涨，医药、汽车、游戏板块涨幅居前，贵金属、能源金属、保险、光伏板块跌幅居前。

从股票ETF（含跨境ETF）资金流向看，资金也以净流出为主。11月1日股票ETF总份额减少0.96亿份，以区间成交均价测算，净流出资金达到22.83亿元。

从资金净买入排行榜看，周三当天，10只股票ETF资金净流入1亿元以上，其中6只为宽基ETF，4只为行业主题ETF。

具体来看，华夏恒生科技ETF当日净申购4亿份，资金净流入2.07亿元，华夏恒生ETF净申购2亿份，资金净流入2.07亿元，景顺长城港股科技50ETF净申购4.1亿份，资金净流入2.03亿元。此外，鹏华科创100ETF、博时科创100ETF分别净流入1.72亿元和1.38亿元，大成基金纳斯达克100ETF净流入1.2亿元。

行业主题方面，广发港股创新药ETF净申购1.95亿份，资金净流入1.71亿元。此外，华夏游戏ETF、易方达医疗ETF、国联安半导体ETF当日资金净流入均超过1亿元。

自10月国庆节后以来，多只主流宽基ETF就在持续“吸金”。其中，易方达沪深300ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF资金净流入分别为68.61亿元、48.91亿元、40.28亿元,华夏恒生科技指数ETF、华夏恒生互联网ETF期间分别净流入24.76亿元、18.15亿元，此外，华夏科创50ETF、易方达科创板50ETF、富国上证指数ETF、国泰证券ETF及大成纳斯达克100指数ETF资金净流入均超10亿元。

值得一提的是，随着港股持续走低，近期港股ETF资金净流入趋势显著。就在11月2日当天，净流入前4大股票ETF均由港股ETF占据，华夏恒生科技ETF、景顺长城港股科技50ETF、广发港股创新药ETF最新份额均创历史新高。

景顺长城鲍无可表示，三季度以来美国长期国债收益率大幅度上升，给所有的风险资产定价带来压力。虽然无法判断其何时见顶或持续多久，但考虑到全球主要经济体的杠杆率都处于高位，更加倾向于认为当前美国长期国债收益率处于高位。

鲍无可同时认为，由于市场下跌，部分股票进入了价值区间，基金仓位有所提升，虽然不敢断言当前市场处于低位，但从对基本面的跟踪来看，相信当前持仓有性价比。

华夏基金李湘杰认为，当前市场“政策底”已现，市场情绪、盈利周期、及估值均处于底部。待经济回暖，市场信心恢复，可期待新一轮向上周期。在港股持仓方面，继续秉承一贯的配置思路，一端配置于高股息，一端配置于成长股。重仓持仓分布于通信服务、消费、金融、工业、能源等行业，更多自下而上选股。无论成长或价值，看重行业趋势及公司盈利状况。

上证50ETF、沪深300ETF仍为“失血”主力

从资金净流出情况来看，上证50ETF、沪深300ETF等宽基ETF“失血”居前。

其中，华夏上证50ETF份额减少6.62亿份，资金净流出达16.58亿元，成为当日资金净流出最多的股票ETF。华泰百瑞沪深300ETF资金净流出3.54亿元，居于第二。华夏沪深300ETF、嘉实中证500ETF资金净流出也超1亿元。

此外，行业主题方面，易方达红利ETF，华夏食品饮料ETF、华夏芯片ETF、鹏华半导体ETF、工银瑞信消费龙头ETF等资金净流出也超过1亿元。

需要指出的是，自10月国庆节后以来，中证500ETF、中证1000ETF亦是“失血”主力军。其中，南方中证500ETF期间净流出超75亿元，华夏中证1000ETF净流出49.73亿元，易方达中证1000ETF净流出也超38亿元。此外，南方、广发旗下中证1000ETF、华夏中证500ETF等期间净流出均超10亿元。

值得一提的是，截至11月1日，全市场799只股票ETF总管理规模为1.63万亿元。10月国庆节后以来，股票ETF市场资金以净流出为主，不过整体份额反而增加超过150亿份（含新上市基金），以区间成交均价测算，净流出资金达到33.77亿元。

银华基金唐能表示，政府发展经济和活跃资本市场的决心很强，政策累计效果逐步显现，市场底部显现，对市场比较乐观。

中期维度市场经历了通胀高企下的深度调整，也许还会有下一波冲击，但这个位置用防守来面对市场，容易错过很多大机会，现在的经济体量很大，很多细分行业在经济下行期间就开始启动，因此，这个位置，积极寻找机会比被动防守更加有利。

长期仍然看好市场，看好创新成长的长期机会，特别市场出现大幅调整的时候不能太悲观，智能手机和移动互联网主导了过去十年的创新，市场在震荡中酝酿下一个十年的大机遇。

日前，财政部宣布对国有商业保险公司净资产收益率由“当年度指标”调整为“3年周期指标+当年度指标”相结合的考核方式，华商基金固定收益部副总经理、华商收益增强债券基金经理张永志表示，此次新规意在引导长线险资入市、活跃资本市场，A股有望迎来增量资金。

“本次财政部拉长国有险企ROE考核周期，有利于引导保险资金更注重长期投资业绩，提升保险资金权益投资的积极性和稳定性；伴随着考核长周期化，保险公司对短期业绩的容忍度也将提升，预计能有效缓解为应对考核的短期投资行为，充分发挥保险资金的长期优势，有利于增强市场稳定性。”华商基金张永志表示。

（文章来源：中国基金报）