文|史思同

编|姜来

(图/视觉中国)

登陆深交所三个月后，4月27日晚间，兰州银行揭晓了上市后的首份成绩单。财报显示，2021年兰州银行实现营收78.36亿元，归母净利润15.66亿元，分别同比增长7.29%和4.9%。

虽然是甘肃省首家A股上市银行，但在快速增长的业绩背后，兰州银行的资产质量仍有不可忽视的风险。《财经天下》周刊注意到，该银行资产充足率相关指标呈下降趋势，而且其不良贷款率在遭证监会重点关注后，仍出现0.02个百分点增长。这在所有上市的城市商业银行中，位居前列。

此外，近年来房地产相关行业风险敞口较大，兰州银行在房地产及相关行业的对公贷款占比较高，相关风险需保持关注。

高比重地产类业务暗含风险

尽管从数据上看，2021年兰州银行营收和净利润双增长，且截至去年末，资产规模达4003.41亿元，同比增长10.49%，但事实上，近年来该行的经营情况并不乐观，业绩增减起伏不定。

2018年至2020年，兰州银行营业收入分别为68亿元、76.18亿元、73.04亿元，同比增速分别为3.39%、12.03%、-4.12%;同期归母净利润分别为22.48亿元、14.64亿元、14.93亿元，分别同比增长-4.8%、-34.85%、1.96%。

《财经天下》周刊还发现，自2018年以来，兰州银行利息收入增长极为缓慢，反而利息支出快步上升。受此影响，作为银行主要收入来源的利息净收入也呈现出明显的下降趋势。2018年至2020年度，该行利息净收入分别占其同期营业收入的95.78%、75.08%、65.59%。直到2021年，这块收入占比才小幅回升至76.73%。

(年报数据统计)

此外，兰州银行资本充足率相关指标也呈现下降趋势。年报显示，2019年至2021年，兰州银行核心一级资本充足率分别为9.5%、9.05%、8.58%，一级资本充足率分别为9.5%、11.08%、10.38%，资本充足率分别为11.76%、13.26%、11.56%。

而贷款行业投向方面，兰州银行对公贷款主要集中在建筑业、批发零售业、房地产业、制造业和租赁服务业等。截至2021 年末，这五个行业贷款金额占全部贷款金额比重约为 39.91%。其中房地产业和建筑业合计占比为18.86%。

业内人士指出，近年来房地产相关行业风险敞口较大，在房地产宏观政策调控持续的背景下，该行相关风险需保持关注。

对此，兰州银行也承认，房地产企业的高杠杆、高度金融化以及与其他行业高度相关的特征，加速了房企债务违约风险向金融体系的传导，并在年报中点明了相关风险的可能性。

不良率偏高，资产质量或存隐忧

年报显示，2021年兰州银行不良贷款余额为37.42亿元，比上一年增加了3.35亿元;不良贷款率为1.73%，较2020年下降了0.02个百分点。

然而，即便该行的不良贷款率有所下降，但放眼所有上市的城市商业银行，这个数字位居前列。据媒体统计，截至2021年6月末，16家A股上市的城市商业银行平均不良贷款率为1.24%，其中兰州银行以1.71%位居第二，仅次于郑州银行。2021年9月，证监会也曾点名兰州银行不良贷款率高的问题。

但兰州银行将不良贷款高的原因首先归因于区域经济发展滞后，导致传统产业发展动能不足。数据显示，截至2021年6月末，甘肃地区银行业不良贷款率为6.50%，高于我国银行业总体水平1.76%。

而且，兰州银行认为，该行主要服务中小微企业，在宏观经济增速放缓的背景下，中小微企业还款能力有所下降。并且从2018年起，该行按监管要求，逐步实现将逾期90天以上的贷款全部划分为不良贷款。种种因素下，才导致不良贷款率提升。

不过，兰州银行表示，已采取多项措施控制不良贷款规模。招股书显示，2018年至2021年6月末，该行分别核销不良贷款445、852、639、374笔，核销不良贷款金额分别为14.44亿元、 15.06亿元、26.87亿元、12.44亿元。

兰州银行成立于1997年6月，在原兰州市56家城市信用社基础上改制重组为兰州城市合作银行， 1998年5月更名为兰州市商业银行，2008年6月更名为兰州银行。

那时，兰州银行定下了三年上市计划，并表示要做西北地区首家上市的城商行。但直到2016年，兰州银行才递交招股书冲击A股。在它之前，甘肃银行于2018年1月在香港上市，成为西北地区首家上市银行，而西安银行也于2019年3月成为西北地区首家A股上市银行。

虽然兰州银行拖到了2022年1月17日才上市，且发行价格3.57元/股，远低于其2021年6月末4.43元的每股净资产，但这也让其成为了A股首个破净发行的银行。最高值时，该行股价一度增至7.52元/股，但随后股价便开始起伏不定，截至4月28日收盘，兰州银行报4.91元/股，下跌2.39%。

据了解，兰州银行自成立初期不良率就高达30.46%，随后不断下降， 到2012年时，已经降至最低点0.77%。然而在2013年之后，该行不良贷款率整体上升，从0.91%跃升至2019年的2.44%。此后这个数字虽然有所微降，但仍然在同类银行中处于较高水平。

近年来，兰州银行已不断进行大规模不良资产处置转让，再度将不良贷款率降至1.73%。但业内人士认为，在其快速增长的业绩下，资产质量风险仍不容忽视。