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人民币汇率转跌为升!央行发声:不要赌人民币单边贬值或升值

2022-09-29 19:12:18 责任编辑:王欲然 来源:南方都市报 点击数:21879

在央行两次出手稳外汇预期后,9月28日,美元指数表现强势,一路冲破114大关;在岸、离岸人民币对美元汇率双双跌破7.2,一度跌破7.25和7.26,为2008年2月以来首次。

28日下午,央行发布消息称,9月27日,全国外汇市场自律机制电视会议召开。会议指出,今年以来人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定。“人民币对美元汇率有所贬值,但贬值幅度仅为同期美元升值幅度的一半;人民币对欧元、英镑、日元明显升值,是目前世界上少数强势货币之一。”

受此消息影响,9月29日凌晨,离岸人民币对美元汇率一度大幅反弹收复7.15关口,最高至7.1446,较昨日最低点7.2675大幅反弹超1200个基点。与此同时,美元指数也有所回落,跌回到114以下,一度跌至112.984。

离岸人民币对美元汇率K线图

值得一提的是,9月28日也是央行将远期售汇业务外汇风险准备金率从0上调至20%的生效之日。有分析人士指出,此举通过抬升银行远期售汇成本,降低了银行即期外汇购入,缓解了即期人民币贬值的压力。但长期来看,在美国鹰派加息周期与美欧基本面分化之下,人民币汇率年内仍将承压。

截至9月29日18:00,离岸人民币对美元汇率继续大幅反弹,报7.1298,反弹325个基点;在岸人民币对美元汇率报7.1381,反弹639个基点。

监管密集发声:不要赌人民币汇率单边升值或贬值,久赌必输

针对近期外汇市场运行情况,9月28日下午,央行发布消息称,9月27日,全国外汇市场自律机制电视会议召开。

中国人民银行官方公众号截图

会议指出,今年以来人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定。CFETS人民币汇率指数较2021年末基本持平。人民币对美元汇率有所贬值,但贬值幅度仅为同期美元升值幅度的一半;人民币对欧元、英镑、日元明显升值,是目前世界上少数强势货币之一。

此前,人民银行副行长刘国强也在吹风会上强调,“人民币并没有出现全面的贬值。”

总结年内情况,会议还表示,人民币汇率保持基本稳定拥有坚实基础。相较于许多经济体面临滞胀风险,我国经济总体延续恢复发展态势,物价水平基本稳定,贸易顺差有望保持高位,随着宏观政策效应显现,经济基本盘将更加扎实。

会议强调,现行人民币汇率形成机制适合中国国情,可以充分发挥市场和政府“两只手”的作用,历史上经受住了多轮外部冲击的考验,人民银行积累了丰富的应对经验,能够有效管理市场预期。

会议同时指出,当前外汇市场运行总体上是规范有序的,但也存在少数企业跟风“炒汇”、金融机构违规操作等现象,应当加强引导和纠偏。“必须认识到,汇率的点位是测不准的,双向浮动是常态,不要赌人民币汇率单边升值或贬值,久赌必输。”

9月29日下午,国家外汇局发布2022年上半年中国国际收支报告。报告指出,下半年将继续保持人民币汇率弹性,发挥汇率调节宏观经济和国际收支“自动稳定器”的作用,稳定市场预期。

央行新工具昨起生效,人民币汇率转跌为升

9月26日上午,央行发布公告表示,为稳定外汇市场预期,加强宏观审慎管理,决定自2022年9月28日起将远期售汇业务的外汇风险准备金率从0上调至20%。

征收远期售汇业务的风险准备金,使得银行会把损失的利息转嫁为做远期售汇业务的成本,最终将由与银行签订远期合约的客户承担,客户远期购汇的积极性就会因此下降,从而增加对远期外汇行为的约束,降低外汇市场需求。

这是本轮人民币贬值下央行第二次出手稳预期。申万宏源首席宏观分析师秦泰团队表示,基于8月银行远期售汇签约额547.6亿美元这一数据,预计本次上调外汇风险准备金率将冻结109.5亿美元流动性。

除征收风险准备金外,9月15日起,央行已将外汇存款准备金率由8%下调至6%。

叠加央行两轮外汇预期管理后,9月29日,人民币对美元汇率转跌为升,人民币对美元汇率中间价较前一交易日上调5个基点,在岸、离岸人民币汇率均出现反弹。

人民币对美元汇率此前连续走低

此前,人民币对美元汇率已连日走低。

9月28日早,中国外汇交易中心发布公告,人民币汇率中间价为1美元对人民币7.1107元,较前一交易日下调385个基点,为2020年6月30日以来新低。公告发出后,市场纷纷预期人民币对美元汇率将继续走低。

当日开盘,在岸、离岸人民币对美元双双跌破7.2重要关口,创下2008年2月以来新低。直至下午,在岸、离岸人民币对美元一度跌破7.25和7.26大关,下跌幅度令不少投资者表示“有些意外”。

汇率的持续走低与美国鹰派加息周期密不可分。9月21日,美联储召开货币政策会议宣布,将联邦基金利率目标区间上调75个基点到3%至3.25%之间。不仅如此,美联储主席鲍威尔更是在会上重申鹰派发言,令市场紧缩预期再度加剧。9月28日开盘,美元指数一路冲破114大关至114.79,年内累计上涨超过19%。

永安期货首席分析师王鹏团队指出,短期内,美元指数的强势表现预期仍会持续。具体来看,美欧经济和货币政策存在持续的强弱差,欧洲能源危机叠加高通胀削弱了欧元区的总需求,英国推出的减税计划加剧通胀预期,英镑兑美元汇率跌至历史最低水平,英镑快速贬值,也进一步强化了美元。

在美元指数的强势表现下,人民币走势将会如何?申万宏源首席宏观分析师秦泰团队认为,尽管昨日美元指数走高使得人民币汇率双双跌破7.2,但当前国内庞大的贸易顺差仍在支撑币值,人民币对一篮子货币仍维持在较强区间,且“逆周期因子”也尚未启用,人民币很难继续大幅贬值。

“不必过度担心汇率调整风险,下一步人民币汇率若出现异常波动,央行也拥有充足的政策工具,例如重启逆周期因子、强化跨境资金流动性管理,可以应对人民币汇率超调风险,保障外汇市场平稳运行。”中银国际证券在其研报中表示。

采写:南都·湾财社见习记者 王文妍